近日,國家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步擴(kuò)大金融資產(chǎn)投資公司股權(quán)投資試點(diǎn)的通知》(以下簡稱《通知》),進(jìn)一步完善股權(quán)投資試點(diǎn),這將為科技創(chuàng)新和民營企業(yè)的發(fā)展起到重要的推動(dòng)作用。
據(jù)了解,金融監(jiān)管總局去年印發(fā)通知,將5家大型商業(yè)銀行設(shè)立的金融資產(chǎn)投資公司股權(quán)投資試點(diǎn)范圍由上海擴(kuò)大至北京等18個(gè)城市,并納入穩(wěn)經(jīng)濟(jì)增長一攬子增量措施抓好落實(shí),指導(dǎo)大型商業(yè)銀行和金融資產(chǎn)投資公司推動(dòng)試點(diǎn)落地見效。目前,已實(shí)現(xiàn)18個(gè)城市簽約全覆蓋,簽約金額超過3500億元,取得積極成效。
中國郵政儲(chǔ)蓄銀行研究員婁飛鵬表示,在我國以間接融資為主的情況下,發(fā)展科技金融需要充分發(fā)揮銀行業(yè)務(wù)的作用,豐富完善服務(wù)科技創(chuàng)新和民營企業(yè)的金融服務(wù)模式。商業(yè)銀行設(shè)立金融資產(chǎn)投資公司對科技創(chuàng)新和民營企業(yè)進(jìn)行股權(quán)投資,有助于增加對科技創(chuàng)新和民營企業(yè)的融資支持,為其提供長期資金,并且降低融資成本。
從試點(diǎn)以來的情況看,總體成效明顯,豐富了科技創(chuàng)新和民營企業(yè)的資金來源,有效服務(wù)了企業(yè)發(fā)展。今年以來,在總結(jié)試點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上,金融監(jiān)管總局發(fā)布《通知》,著重從多方面進(jìn)一步擴(kuò)大試點(diǎn)。
首先,《通知》明確,將金融資產(chǎn)投資公司股權(quán)投資范圍擴(kuò)大至試點(diǎn)城市所在省份。金融資產(chǎn)投資公司通過附屬機(jī)構(gòu)發(fā)行的私募股權(quán)投資基金,可以在試點(diǎn)城市所在省份進(jìn)行股權(quán)投資,進(jìn)一步加大對科技創(chuàng)新和民營企業(yè)的支持力度。而此前,試點(diǎn)政策僅允許在試點(diǎn)城市范圍內(nèi)開展股權(quán)投資。
中國銀行研究院研究員梁斯表示,擴(kuò)大投資范圍可以使股權(quán)投資更好服務(wù)于整個(gè)省份,而不僅僅限于試點(diǎn)城市,有助于推動(dòng)省份內(nèi)其他城市科創(chuàng)企業(yè)發(fā)展,實(shí)現(xiàn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)均衡增長。提升金融服務(wù)的覆蓋面,可以使更多地區(qū)科創(chuàng)企業(yè)享受股權(quán)投資帶來的便利。金融資產(chǎn)投資公司可借助投資范圍擴(kuò)大更廣泛地搜尋和篩選投資項(xiàng)目,提高資金的使用效率和投資回報(bào)率。不同類型科創(chuàng)企業(yè)有差異化的金融服務(wù)需求,擴(kuò)大投資范圍能夠鼓勵(lì)金融資產(chǎn)投資公司進(jìn)行更多金融產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新,以適應(yīng)不同地區(qū)企業(yè)的需求。
其次,支持符合條件的商業(yè)銀行發(fā)起設(shè)立金融資產(chǎn)投資公司。目前,5家大型商業(yè)銀行設(shè)立的金融資產(chǎn)投資公司通過試點(diǎn),探索了金融支持科技創(chuàng)新的重要模式。穩(wěn)妥有序增加參與試點(diǎn)的機(jī)構(gòu)數(shù)量,有利于調(diào)動(dòng)更多資金和資源參與試點(diǎn)。
如何引導(dǎo)金融資產(chǎn)投資公司進(jìn)一步支持科創(chuàng)?梁斯表示,在投資策略上,要精準(zhǔn)定位。深入調(diào)研科創(chuàng)企業(yè)所處賽道,聚焦有核心技術(shù)、高成長潛力的企業(yè);可聯(lián)合其他金融機(jī)構(gòu)發(fā)起科創(chuàng)專項(xiàng)基金,拓寬資金來源,為科創(chuàng)企業(yè)提供長期、穩(wěn)定的資金支持。婁飛鵬表示,金融資產(chǎn)投資公司需要堅(jiān)持發(fā)展定位,增加對專業(yè)人才的培養(yǎng),做好風(fēng)險(xiǎn)管理,充分利用外部資金拓展股權(quán)投資資金來源,從而更好地服務(wù)科技創(chuàng)新和民營企業(yè)。
此外,支持保險(xiǎn)資金參與金融資產(chǎn)投資公司股權(quán)投資試點(diǎn)也是《通知》的亮點(diǎn)之一?!锻ㄖ访鞔_,支持保險(xiǎn)資金依法合規(guī)投資金融資產(chǎn)投資公司通過附屬機(jī)構(gòu)發(fā)行的私募股權(quán)投資基金、金融資產(chǎn)投資公司發(fā)行的債券或者參股金融資產(chǎn)投資公司,拓寬股權(quán)投資試點(diǎn)資金來源。
對此,中國社會(huì)科學(xué)院研究員王向楠表示,保險(xiǎn)資金規(guī)模大、期限長、風(fēng)險(xiǎn)偏好較穩(wěn)健,通過此政策,能夠?yàn)榻鹑谫Y產(chǎn)投資公司提供更多元、更穩(wěn)定、更低成本的資金,促進(jìn)其良好治理和高效運(yùn)作。這有助于壯大“耐心資本”,促進(jìn)科技研究和開發(fā),支持新興領(lǐng)域的中小企業(yè)成長,進(jìn)而培育和發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力。
金融監(jiān)管總局大型銀行監(jiān)管司相關(guān)負(fù)責(zé)人表示,下一步,金融監(jiān)管總局將會(huì)同相關(guān)部門推動(dòng)優(yōu)化完善股權(quán)投資環(huán)境,指導(dǎo)金融資產(chǎn)投資公司持續(xù)完善制度流程,加強(qiáng)人才隊(duì)伍建設(shè),優(yōu)化績效考核體系,強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管控,不斷提升股權(quán)投資管理水平,更好支持科技創(chuàng)新,服務(wù)民營經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。(記者王寶會(huì))
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